News e dinamica dei tassi di cambio

Questo volume contiene i primi risultati di un progetto di ricerca, ancora in corso, che gli autori hanno avviato nell'ambito di una collaborazione con il CEIS-Tor Vergata, sulle relazioni esistenti tra news e fluttuazioni dei tassi di cambio e dei corsi azionari ed obbligazionari. Le news, politiche, economiche e di mercato, sono raccolte in un archivio relazionale, "Newsmetrics", ed il loro potere esplicativo è misurato con tecniche econometriche. Il volume contiene una minuziosa descrizione dei criteri di scelta delle news e ne propone una tassonomia, sulla base delle loro caratteristiche, ed una metrica, sulla base del loro impatto sui cambi. I risultati indicano una valenza esplicativa delle news inattese ('unscheduled') molto maggiore di quella delle news macroeconomiche che rispettano un calendario prestabilito ('scheduled'). Pur utilizzando prevalentemente i modelli di analisi dell'economia e della finanza internazionale, questo studio impiega, in misura non marginale, anche schemi tratti dalla teoria della comunicazione, per spiegare come i mercati finanziari decodificano le molte informazioni da cui sono 'bombardati'. Al volume è allegato un CD-ROM contenente la banca dati "Newsmetrics".